春节后市场持续“爆锤”,基金组合“抗揍”吗?

在市场上涨的时候,很难看出来基金组合防守能力,只有市场持续下跌的时候,才能显示出这一能力,尤其是出现较大幅度较为迅速的调整时,最能体现一个组合的防御力。

不经历点磨难,看不出极端情况下的能力。春节后市场持续“爆锤”,或许让很多人对于基金组合投资有了更深的了解和感悟。
闲聊组合

在市场上涨的时候,很难看出来基金组合防守能力,只有市场持续下跌的时候,才能显示出这一能力,尤其是出现较大幅度较为迅速的调整时,最能体现一个组合的防御力。
当然,我们也需要将攻击力和防御力放在一起看,能攻善守是理想,但这也只是相对的,长期投资年化收益率超过20%的基金经理是凤毛麟角的,现实如此,我们不能想得太多,想多了就很容易上当。
我们能看到很多优秀的基金经理,取得长期比较不错回报的秘诀就是:跌的时候亏得少,涨的时候跟得上。当然这也是投资者比较理想的一个状态,很多人倾向于选择这样的基金,那么选择基金组合也是如此。
基金和基金组合,都有自己的个性。组合并不一定就能保证分散,一个组合内都是高度相关的基金,其分散投资降低波动的意义也就大大削弱了。而市场上并不缺少这样的组合,因为跟基金一样,基金组合想要跑出来业绩,同样需要来点刺激的!一直不温不火的很难红。
我们总是拿蔡嵩松开玩笑,但是如果有机会,你能拒绝自己成为蔡嵩松吗?管理规模的持续增长,你能不心动吗?我想这个“不要心动挑战”,能抗得住的人不多。
投资目标:获得长期稳定的权益市场超额收益。
说通俗点就是稳定跑赢A股市场,如果再要问我什么指数能代表我A的表现,那我觉得中证800指数会比较合适,换言之就是希望长期跑赢中证800。
投资策略:精选优秀的主动权益基金,低换手,少择时。
这个策略类似于绝大多数优秀基金经理都在采用的精选个股策略,较少择时,也基本放弃择势,也就是较少关注市场的热点,低换手给予优秀基金经理充分的信任,相信长期制胜,积小胜为大胜。
春节后市场持续“爆锤”,基金组合“抗揍”吗?
本周组合跌幅1.67%,对比沪深300指数2.21%、中证500指数2.83%、创业板指4.01%的跌幅,这周的表现还是不错的。
作为一个平衡型的主动权益基金组合,组合内的每只基金只要在自己擅长的领域发挥出自己的作用即可。有的短期好一些,有的短期差一些,拉长时间就能显出来优秀。
最近备受关注的是王崇的交银新成长,跌得是有些多,因为前期表现也实在太猛了,猛得一点不像王崇的风格,交银瑞丰都冲到年内前10去了,现在的调整均值回归的因素较大。
投资目标:灵活资产配置,追求稳中有进。
通俗点就是通过资产配置,实现资产的稳定增值。这个组合更近似于一个投资者应该购买的所有基金的集合,与之对应的也就是整体资产的集合,只是受限于基金投资范围还是比较狭窄的,有不少可以操作的方向并不能通过这个组合实现。
投资策略:使用趋于保守的择时和择势操作,一手低估值一手追趋势,希望能够通过这样的操作来在控制好回撤的前提下尽可能提高组合的收益。与之对应的是在长期方向上选择主动基金作为组合的基石,更多的还是使用指数基金等一些工具型的产品来配合择时和择势的操作,整体换手率会比较高且调仓也会比较频繁。
春节后市场持续“爆锤”,基金组合“抗揍”吗?
知常本周下跌1.13%,上个月的调仓看起来效果是很好的,一定程度上减少了组合亏损。这些年其实有一个比较尴尬的事实,指数基金的表现实在是废,如果选用主动管理的行业基金,这个组合的收益能提升不少……当然这都是“后视镜”。
投资目标:追求绝对收益,超越银行理财2个百分点。
投资策略:其实是当下比较火的“固收+”,以债券为主配合其他策略来增强收益,在这个方向上,柠檬君是比较推崇稳中有进的,所以相对其他的同类组合,会显得“激进”,回撤会比较大,但是柠檬君觉得在总体风险可控的情况下,还是要争取尽可能高的收益的。打新基金、各类债券基金都会考虑作为组合的成分,选材其实是没有局限的。
春节后市场持续“爆锤”,基金组合“抗揍”吗?
桃李春风本周下跌0.35%。近期市场的持续调整,给这个固收类的基金组合也造成一定的损失,不过相对于市场的跌幅还是收敛得多。2月18日组合净值历史最高点是1.2969元,到现在的1.2662元,回撤幅度是2.37%,同期沪深300跌幅超过10%。
上月加仓和调入的华安新优选和红土创新稳进也比较成功,为组合降低了波动率和回撤,这两只基金的股票底仓策略跟大多数打新基金不同,没有选择抱团股,在春节前看着战斗力不行,节后就体现出价值来了。
固收资产比较“抗揍”,在风险一定程度上释放过后,我发现有的人转出来去买了主动权益基金甚至是抱团股基金。
同样的资产,价格贵还是不贵,各人心里有杆秤!秤出来的就是自己的收益。

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