今年会有超级大牛市吗?

2021年,大概率没有牛市,更不可能是超级牛市。 股市在政策的引导下,将于经济发展的关联度越来越高,在这种大背景下,中国未来都不会有超级大牛市一说了。 未来很长一段时间的行情,将以政策和业绩为核心展开。 何

    2021年,大概率没有牛市,更不可能是超级牛市。
    股市在政策的引导下,将于经济发展的关联度越来越高,在这种大背景下,中国未来都不会有超级大牛市一说了。
 
    未来很长一段时间的行情,将以政策和业绩为核心展开。
 
    何为政策?就是国家的战略方向。
 
    诸如反复强调的碳达峰问题,引领的碳中和概念,背后就是新能源。
 
    不论是电力、风能、水能、氢能等清洁能源,还是相关制造业企业,设备提供企业。
 
    亦或者垃圾焚烧处置,甚至污水排放,都是重点战略方向。
 
    还有新能源汽车,同样也能解决碳排放的问题,包括一些关联企业,电池等等。
 
    其次,科技领域也是国家重点扶持的领域,不论是芯片、光刻机,发动机,特高压,精密制造等等。
 
    但凡是科技上存在漏勺,极度依赖进口的行业,技术领域都是需要攻克的。
 
    再有,农业、种业问题,耕地问题,解决百姓最底层的粮食问题,都是被写入十四五规划的。
 
    记住一句话,在我们国家,只要是国家想做的,就一定能做好。
 
    具体相关的政策和关联的企业有很多,建议有兴趣的自己去研究一下十四五纲要,真是一个宝藏纲要。
 
    何为业绩?就是越来越赚钱的企业。
 
    最近很火的医美,就是单纯的业绩驱动。
 
    本质上,政策并没有扶持医美行业,甚至是相对谨慎的对待。
 
    但是医美行业在国内的市场需求之大,可以想象。
 
    整个行业的蛋糕正在膨胀,那么行业内的企业就是最直接的受益者。
 
    资金总是追逐能赚钱企业的,所以这一类企业也一定会涨。
 
    同样受益的,还有诸如大消费,由于拉动内需的大背景,这些企业会直接受益,业绩会有稳定的增长。
 
    还有生物制药相关的企业,随着医疗需求的不断迭代,业绩也会出现比较稳定的增长。
 
    有很多企业,并不是赛道非常好,但是在细分领域里,越做越大,成为细分赛道的龙头企业,业绩同样会稳定增长,备受资金青睐。
 
    业绩好的股票,会长期走牛,这是股票市场的本质规律。
 
    结构性牛市将成为主旋律
 
    结构性牛市,这五个字,已经被多次提起,很多人不明白为什么。
 
    其实原因很简单,市场扩容步伐太快,资金已经无法照顾周全所有的股票。
 
    八十万亿市值,四千多家股票,未来五年可能会增加到近六千只个股。
 
    这样的巨无霸市场,已经不可能再出现鸡犬升天的景象了。
 
    投资的理性化,让很多确实不怎样的公司,不怎样的行业,得不到资金的关注。
 
    所以,即便有行情,也将会是结构性的。
 
    结构性牛市的背后,指数就不会出现快速上涨,而更多的可能是缓慢爬坡。
 
    中国股市的结构,目前还不是特别健康,头部的上市公司,传统企业偏多。
 
    市值最大的是茅台,其次是工商银行为首的一干银行股,然后是平安、人寿、五粮液等。
 
    我国作为一个制造业强国,A股市场却没有一家万亿市值的制造业企业,是很不合理的。
 
    当然,如果huawei上市,万亿市值肯定是挡不住的,但huawei由于股权架构问题,未来若干年可能都没有上市计划。
 
    在这种大背景下,未来若干年的结构性牛市中,总体的结构性扩张是必然的。
 
    大量的制造业企业将崛起,逐步替代掉银行保险白酒的地位,成为市场的主心骨。
 
    这就是未来结构性牛市的最大机遇。
 
    机遇背后同样是挑战,之所以制造业企业的规模始终做不上去,原因是制造业企业背后没有流量红利,同时面临庞大的技术挑战。
 
    先说流量红利。
 
    企业的发展,本质是把产品卖给客户。
 
    不论是银行保险还是食品饮料医药白酒,亦或者是互联网,背后都是庞大的人口流量作为基础。
 
    而一些中高端制造业,背后不一定是人口流量红利,产品的生产也不是直接销售给终端客户的,而是供应链上的一个环节。
 
    没有人口流量的红利,企业的发展就需要行业的红利。
 
    一旦过了行业红利期,整个市场的瓶颈就会突显,企业再想扩张,难度就很大了。
 
    其次是技术革命。
 
    制造业的企业,往往面临着技术革命的巨大挑战。
 
    整个市场会不断有新的玩家带着最前沿的技术入场,挑战老玩家。
 
    最近几十年,每个行业都在变革,就好像数码相机没有崛起多久,就被手机取代,而手机行业,也在飞速的洗牌。
 
    同样的,最近几年不断崛起的新能源汽车,直接影响到一些传统车企的地位。
 
    我们小时候看的电视机是什么样的,现在的彩电是什么样的,以前用的台式电脑是什么样的,现在又是什么样的。
 
    技术革命的大背景下,一大批的制造业企业不断的被革命,这也是为什么大市值的制造企业那么少。
 
    就连药企,也会因为新药的替代,治疗方式的更替,被刷下来一批又一批。
 
    如果跟不上时代的节奏和步伐,企业的生命周期并不是无限延长的。
 
    这也就是为什么这类企业存在大的机遇,也面临巨大的挑战。
 
    这也就成了为什么结构性牛市的结构,会一直在变化。
 
    这也是为什么有一部分资金宁可抱着大消费,也不进入更有前途的高端技术制造领域。
 
    结构性的牛市,会一直持续,企业的发展和迭代也会进入良性循环之中。
 
    这是市场的进步,是正常现象,投资者必须要适应。
 
    为什么不能有超级牛市
 
    很多人都搞错了证券市场的本质。
 
    这是一个融资市场,IPO才是主旋律。
 
    投资者拿钱投资企业,帮助企业茁壮成长,同时分享企业的成长红利。
 
    所有的资金募集,钱是去到企业口袋里的,而市场交易本身,企业并没有拿到任何一分钱。
 
    所以,本质上市场不论上涨下跌,对于企业来说都没有影响。
 
    即便是企业IPO第一天就破发,对于企业本身,也不造成任何影响。
 
    经历过的老股民都知道,过去一旦出现大的熊市,IPO就会被叫停。
 
    而最近几年,再也没有发生叫停IPO的情况。
 
    这说明市场的融资输血功能,已经很稳定了,市场的目的也就达到了。
 
    中国股市确实最近十年都没有涨高,但很顺利的长胖了,这就对了。
 
    只有让这部分的企业顺利上市融资,才能培养出一批优质的企业来拉动经济的持续发展。
 
    至于上市100家企业,最终只有不到10家脱颖而出,其他大部分都碌碌无为,甚至圈钱走人,或者是退市,这都不重要。
 
    因为我们需要的就是那部分能长大的公司,优胜劣汰是自然规律。
 
    谁都没有办法在某一个时间节点就判断哪家企业未来能长大,哪家未来就会夭折。
 
    所以市场给了他们同等的机会,让他们都到市场上来做一次公开融资,仅此而已。
 
    这种大批量的企业上市,一定是鱼龙混杂的,也就决定了不可能再开启普涨模式,也就不会再有超级牛市。
 
    市场的资金就那么多,它们会不停的动态筛选好的企业进行投资。
 
    而好的企业也会用业绩证明自己值得被投资,这是一个良性循环。
 
    正因为好的企业并不是那么的多,只是一小部分,所以合理的牛市只可能是结构性的,不可能存在普遍性,同样预示着普涨的大牛市不会再出现。
 
    最后,就是从资金本身的角度去看,A股不会再有超级牛市。
 
    原因也很简单,市场在不断的长胖,推动牛市需要的资金也就越来越多。
 
    同时,牛市中的牛股只有那么一些,形式一定是抱团取暖。
 
    这种抱团的情况,我们已经体会过一次了,结果就是抱团瓦解。
 
    本质原因是,股票投资不是刚需,资金没必要始终抱团,总有率先撤退的资金,而从实际情况来看,国家队的资金是先撤退的。
 
    抱团的结果就是高估值,高估值的结局就是丧失投资价值,最终瓦解。
 
    当资金觉得抱团股贵了,垃圾股没有炒作价值的时候,所谓的结构性牛市都会戛然而止,更别提超级牛市了。
 
    这样的市场,投资者的出路在哪里?
 
    其实,这样的市场,对于追求价值投资的投资者,是相对比较友好的,因为整个市场上涨的逻辑,就是价值驱动。
 
    中国的总体经济增速在放缓,但同样有一大批的优质企业在不断发展进步。
 
    找到优质企业,踏实的持有即可。
 
    在未来,价值投资者的赚钱概率,将会远超那些投机为主的交易投资者。
 
    没有超级牛市,有结构性牛市足矣。

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